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    招商银行股份有限公司（“本公司”）第七届董事会第十次会议于2007年10月30日以通讯表决方式召开。会议应出席董事18人，实际出席董事17人，宋林独立董事因公务未参加表决。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。

    会议通过了如下决议：
    一、审议通过了《招商银行股份有限公司关于公司治理专项活动的整改报告》。
    赞成：17      反对：0      弃权：0  
    上述整改报告的全文详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。本公司五名独立董事就该整改报告发表了独立审核意见。
    二、审议通过了《关于授予招商银行高级管理人员2007年度H股股票增值权的议案》。
    赞成14：      反对：0      弃权：0  
    马蔚华、张光华、李浩三位执行董事在本议案中存在利益冲突，回避表决。
    本公司五名独立董事就上述股票增值权的议案发表了独立意见：同意。
    根据本项议案，董事会同意：
    （一）2007年度授予对象和分配额度：
    本次授予129万份股票增值权，占目前公司股本总额147亿股的0.0088%。具体分配见下表：
    首期股票增值权总量及其分配

   （二）授予日：
    本次H股股票增值权授予日为2007年10月30日。
    （三）授予价格的确定：
    本次每份股票增值权的授予价格为39.30港元，即取2007年10月30日本公司H股股票的收盘价39.30港元、2007年10月30日前5个交易日本公司H股股票的平均收盘价38.34港元的较高者。

    本次授予的股票增值权自2007年10月30日起10年内有效，自2007年10月30日起2年内为行权限制期，在行权限制期内不得行权。

    行权限制期满后的8年时间为行权有效期。行权有效期的前4年，每年的生效可行权额度为当期授予总额的25%。已生效可行权的股票增值权在生效日后至行权有效期结束都可行权；激励对象可以一次或分次行使已经生效的股票增值权。股票增值权的行使必须在可行权日内。

    特此公告。

招商银行股份有限公司董事会
2007年10月30日