一、本次发行对即期回报的摊薄影响分析

根据本公司经审计的财务报告，2014年，本公司每股收益为人民币2.22元，加权平均净资产收益率（年化）19.28%。

根据本次发行方案，本公司拟向本期员工持股计划非公开发行股票金额不超过60亿元人民币，股份数量不超过434,782,608股，发行价格为人民币13.80元/股（公司第九届董事会第三十一次会议决议公告日前20个交易日公司A 股股票交易均价的90%），发行完成后本公司股本和净资产规模将有所增加。

由于商业银行的特殊性，本次发行的募集资金到位后将与现有资本金共同使用，本次发行的募集资金带来的收入贡献较难单独衡量。一般情况下募集资金投入当期就可以产生一定效益，但是短期来看，从发行完成到资产规模相应扩张还需一定时间，直接产生的盈利和效益不能立即全面体现，因此，股本的增加将会摊薄每股收益，净资产的增长也会摊薄净资产收益率。在不考虑使用本次发行的募集资金产生效益的情况下，以2014年经审计的集团口径财务数据进行静态测算，本次发行对本公司主要财务指标的影响如下：

注：上述测算并不构成本公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，本公司不承担赔偿责任；上述测算未考虑本次发行募集资金到账后的使用效益；本次发行的股份数量、发行价格等仅为估计，最终以经中国证监会核准、并获得员工持股计划实际认购的股份数量为准；在预测发行前后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响。

二、本公司关于填补回报的相关措施

鉴于本次非公开发行可能导致普通股股东每股收益、净资产收益率等财务指标下降，本公司将采取多项措施保证本次发行的募集资金有效使用，降低即期回报被摊薄的风险，并提高未来的盈利和回报能力。

1.坚持“轻型银行”战略导向

坚持“轻型银行”战略部署，打造差异化竞争优势。以审慎的资本安排为基本约束，加强总量控制，合理设定业务增速，对风险资产增长进行灵活稳健管理，确保业务计划、资本约束与宏观经济形势之间协调平衡。以资产运用决定负债来源为基本逻辑，统筹安排表内外资源，力求资产负债结构平衡和效益提升。注重增长质量和结构优化，强调存量挖潜和内生平衡，促进质量、效益、规模协调发展。综合运用利率、汇率、流动性和资本等管理工具，保持杠杆和错配水平适度，确保资产负债的结构平衡和效益回报的稳定提升，构建强劲的损益表和资产负债表。

2.持续提升资本回报水平

强化资本约束与资本回报意识，努力降低资本消耗水平，提高资本使用效率。坚持以EVA和RAROC为价值评估标杆，全面体现轻型银行战略导向对风险定价、净息与非息收入、费用效率等方面要求，持续推动盈利模式由规模驱动型向价值挖掘型转变。提升风险定价水平，强化主动利率管理，保持净利息收入增长；巩固传统优势、拓展蓝海区域，加强组合营销和服务增值，提升中间业务收入贡献；提高投入产出比，保持相对稳定的费用效率；强化集团并表管理，逐步提升附属机构利润贡献，发挥综合化经营优势，提升集团整体回报。

3.构建“一体两翼”业务体系

建设以零售金融为主体，公司金融、同业金融为支撑的“一体两翼”业务体系，促进“一体”和“两翼”间相互统一、相互协调、相互促进，打造全行三大盈利支柱。零售金融要打造成最佳银行，以财富管理、小微金融、消费金融三大业务为突破口，持续提升零售金融价值贡献。公司金融要打造成专业银行，聚焦现金管理、贸易金融、跨境金融、并购金融四大业务重点，形成具有显著优势的业务特色。同业金融要打造成精品银行，以大资产管理和金融市场交易双轮驱动，形成新的盈利增长点。

4.优化业务结构和客户结构

合理摆布业务结构，适度降低较高资本消耗业务占比，新增资源向低资本消耗领域倾斜，重点支持战略、新兴及重点业务发展。加大对客群的多维度分层和差异化管理，通过产品、渠道、服务、技术等手段，为客户提供全生命周期的差异化服务，形成数量充足、结构合理、梯度成长、价值充分的客群结构。构建高度专业化客户服务体系，加快零售客群结构转型和分层管理，建立客户全方位服务模式，全面提升客户服务能力；强化公司金融客户分类分层经营，推进重点业务客群经营方式创新；构建“大同业”客户专营体系，创新客群价值综合评价体系，深化同业客群专业化管理。

5.打造轻型高效的经营模式

在公司金融领域，做各种融资渠道、产品的整合者和提供者，综合运用“商行+投行”“融资+融智”“表内+表外”“批发+零售”等模式，实现由贷款提供者向融资组织者的转变。在零售金融领域，做客户需求的统筹管理者，创建覆盖客户完整资产负债表、贯穿客户整个生命周期的全面服务模式，实现由单一产品提供商向综合金融服务商的转变。在同业金融领域，做大资管平台的搭建者，创建资金链式管理与闭环运营模式，实现在最佳资产负债管理模式下，由资产持有者向资产经营者和资产交易者的转变。

6.坚持稳健审慎的风险偏好

强化资产质量管理，严控新增不良贷款，加大存量不良资产清收处置力度。构建风险管理长效机制，提高有效防范、识别、计量和管理风险的能力。推进资产组合配置与管理，深化大数据和量化工具应用，提升风险损失的缓释抵补能力，建立风险管理预警体系，健全风险管理三道防线，构建架构完善、职责明确、视图统一的全面风险管理体系。以提升效率、支持营销、鼓励创新、有效控制为核心，有效统筹协调风险管理与客户服务、业务创新的关系，稳健经营风险，打造风险管理的价值创造能力，提升风险收益和资本回报。